세계경제: 전 세계 면화시장의 추세를 살펴보면 여전히 흔들리고 불안정할 것이다

2023년 1~3월: 1월에 미국의 감산에 의해 미국 면화 가격이 요동치며 상승했다.그러나 2~3월 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 가 두 차례 금리를 인상하면서 경기 침체에 대한 시장의 우려가 제기되면서 미국 면화 가격이 요동치며 하락했다.

2023년 4~6월: 미국 면화 계약 데이터의 양호한 표현에 힘입어 미국 면화 가격이 비교적 강하게 흔들리고 있다.6월 미국 면화 계약량이 급감하고 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 지속적인 금리 인상 예상이 겹치면서 미국 면화 가격이 다시 하락했다.

2023년 7~9월: 불리한 날씨의 영향으로 미국의 면화우량률이 지속적으로 하락하고 USDA가 2023/24 신년도 미국의 면화생산량을 련속 하향조정하면서 미국면화가격이 지속적으로 상승하기 시작했다.

2023년 10~12월: 10월 들어 미국 면화 감산 예상은 이미 시장에 의해 충분히 거래되었고, 미국 면화 계약 수출은 지속적으로 부진했으며, 겹쳐 정면 가격이 일방적으로 하락하기 시작했으며, 이에 발목을 잡혀 미면 가격은 연속 하락했다.

국제 시장 전망

새 연도 전 세계 공급과 수요의 모순이 뚜렷하지 않다

생산량: 주요 면화 생산국의 예측을 보면, 2023/24 신년도 미국 생산량은 315만 톤에서 278만 톤으로 감소할 것으로 예상된다;인도 생산량은 572만t에서 544만t으로 감소할 것으로 예상됩니다.브라질 생산량은 255만t에서 317만t으로 늘어날 것으로 예상된다.중국 생산량은 668만t에서 588만t으로 감소할 것으로 예상됩니다.파키스탄 생산량은 85만t에서 145만t으로 늘어날 것으로 예상됩니다.전 세계 총 생산량은 2539만 톤에서 2458만 톤으로 줄었다.

소비: USDA 데이터에 따르면 2023/24 년도 전 세계 총 소비량은 2428 만 톤에서 2476 만 톤으로 증가 할 것으로 예상됩니다.

부족: 전 세계 공급과 수요는 111만 톤 과잉에서 18만 톤 부족으로 바뀔 것이다.

전 세계 재고의 변화가 크지 않다

재고: USDA 데이터에 따르면 2023/24 년도 전 세계 면화 재고는 1803 만 톤에서 1794 만 톤으로 약간 감소 할 것으로 예상됩니다.

재고소비비: 재고소비비는 74.25% 에서 72.45% 로 하락할 것으로 예상된다.

2023/24년도 미면 기경률 호전

1. 2022년 미국의 연간 날씨가 매우 건조하기 때문에 2022/23년도 미국 면화 포기율이 45% 이상에 달하여 재배 면적이 대폭 하락하였다.

2023년에는 2022년보다 날씨가 좋지만 하반기부터도 가뭄으로 포기율이 21% 에 달했지만 재배면적은 전년 동기 대비 반등했다.

미국 재배 면적은 반등했지만, 단일 생산량은 하락했다

2023/24년도는 경작률이 뚜렷이 하락하여 미면재배면적이 반등하였지만 단위당 생산량이 하락하였다.

2023/24년도 미국 면화 감산 지속

최근 미국의 2023/24년도 생산량은 278만 톤으로 전년 동기 대비 37만 톤이 감산될 것으로 예상된다.

미국 수출 수요 가 계속 부진 하다

올해 4월부터 미국 면화 수출 수요는 지속적으로 약세를 보이고 있으며, 2023년 11월 24일까지 미국의 2023/24년도 육지 면화 누적 수출은 231만 7천 봉지로 전년 동기 대비 92만 2천 9백 하락하여 최근 5년 내 최저 수준에 처해 있다.

미국 재고가 낮은 편이다

1. USDA의 예측에 따르면 2023/24년도 미국 면화 기말 재고는 92만 톤에서 67만 톤으로 89만 톤의 최근 10년 평균 수준보다 낮다.

2023/24년도 미국의 면화 재고 소비는 21.78% 에서 21.9% 로 소폭 상승하여 24.27% 의 최근 10년 평균보다 낮을 것으로 예상된다.

2023/24년도 브라질 재배면적 소폭 증가

1, 2021-2022년 브라질의 면화 가격이 지속적으로 상승하여 브라질의 2022/23과 2023/24가 두 해 연속 재배 면적이 증가하였다.

2. 2023년 면화 가격이 하락함에 따라 브라질의 2024/25년도 재배 면적은 소폭 하락할 것으로 예상된다.

2023/24년도 브라질 면화 단일 생산량 대폭 증가

엘니뇨기상의 영향으로 2023년 브라질의 강우는 동기대비 뚜렷이 증가되여 2023/24년도 면화단위당 생산량이 력사상 높은 수준으로 제고되였고 면화생산량이 255만톤에서 317만톤으로 증가되였다.

2023/24년도 인도 재배면적 소폭 하락

2023년 면화 가격 하락으로 2023/24년도 인도 재배면적은 소폭 하락했다.

2023/24년도 인도 면화 생산량 소폭 감산

엘니뇨 기상의 영향으로 2023년 인도가 가뭄을 겪으면서 2023/24년도 면화 단위당 생산량이 감소해 생산량이 572만t에서 544만t으로 줄었다.

2023/24년도 파키스탄 면화 재배면적

단일 생산량과 함께 증가하다.

　　국제 시장 전망

1, 2023년 미국 코튼 가격은 2022년에 비해 크게 하락하여 기본적으로 75~90센트/파운드 구간에서 요동쳤다.주요 면화 생산국 중 인도, 중국, 미국의 재배 면적은 모두 하락했지만, 날씨가 작년보다 좋아 포기 상황이 뚜렷하게 호전되어 미국의 실제 재배 면적이 증가했다;브라질과 파키스탄의 재배 면적이 증가했습니다.전 세계 총 재배 면적이 약간 증가하여 현재 면화 가격에서 재배 의지에 미치는 영향은 중성이라는 것을 알 수 있다.단위당 생산량으로 볼 때, 엘니뇨 기상의 영향으로 브라질과 파키스탄을 제외한 나머지 주산국의 면화 단위당 생산량이 모두 하락하여 전 세계 면화의 전체 단위당 생산량이 하락하였다.2024년 날씨가 정상 수준을 회복한다고 가정하면, 단일 생산량이 증가할 것으로 예상되고, 재배 면적의 변화가 겹쳐 중립적이며, 2024/25년도 전 세계 생산량에 대한 초기 예상은 약간 증가한다.

2. 현재 전 세계 소비량의 예측은 낙관적이다. USDA는 2023/24년도 전 세계 소비량에 대한 예측은 전년 동기 대비 증가하지만, 실제로 올해 중국의 수요가 부진하여 미면의 수출 계약량이 지속적으로 부진하다.USDA가 2023년 12월 수급 보고서에서 글로벌 소비를 하향 조정한 주요 원인도 중국 소비에 대한 비관적인 전망에 근거한 것으로, 향후 소비는 계속 하향 조정될 가능성이 있고, 2024/25년도 증산 예상이 겹치기 때문에 2024년 ICE 미면 선물 가격 추세는 약한 흔들림이 될 수 있다고 예측했다.