ダブル十一をテーマにしたファンド工銀瑞信物流産業のここ1年の収益は同類のトップ10に

に近づく二十一ショッピングカーニバルでは、関連概念株が事前に殺到している。専門機関は、今年の「双十一」の全ネット販売規模が初めて2000億元を突破し、物流小包が10億件を超え、いずれも過去最高を更新し、「双十一」との関連度が最も高い宅配物流業界は直接利益を受けると予想している。銀河証券のデータによると、10月20日現在、国内初の物流産業を主に投資する公募ファンドである工銀瑞信物流産業株式ファンドは、今年に入って22.45%のリターンを記録した。

「双十一」のカウントダウンに伴い、物流プレートが好調に推移している。以前は、中国速達協会、菜鳥ネットワークと主要宅配企業は、今年の「双十一」全業界の宅配処理総量が新たな量級に達し、10億件を超えると予測している。興業証券はこれまでのデータから、2017年の「双十一」取引総額は2479億元、総小包数は16億5000万件に達すると推定している。大手企業や資本も物流産業を拡大し続けており、アリババグループはこのほど53億元を投じて菜鳥を増やすと発表し、今後5年間で1000億元を投入し、世界の物流ネットワークを構築することを明らかにした。また、近日中通、韻達は値上げを発表し、宅配会社の株価は集団的に上昇した。その中で中通、韻達は上昇幅が大きく、いずれも10%を超えた（Wind情報データ、10月10日から10月20日）。

電子商取引の利益のほか、受益自由貿易港の着地が予想を超え、港、物流プレートの関連概念株も最近強くなり、華貿易物流、上海物貿などの株は20日、23日連続で上昇した。天風証券は、自由貿易港政策の推進と着地は予想を上回る可能性が高く、前期の受益目標は主に上海の地元株を中心としており、上記の推定が成立すれば、地理的位置から見ると、直接受益基準は上港グループと上海空港である可能性が高いとみている。

実際、市場の表現から見ると、物流プレート全体はすでに強い上昇動力を示している。10月20日現在、申万物流指数はこの3カ月で14.88%上昇し、同時期の上証総合指数4.57%の上昇幅をはるかに上回った。現在、市場にはわずか数本の物流テーマファンドが存在しているが、その中で最初の物流産業テーマファンドである工銀物流産業のパフォーマンスはひときわ明るく、今年に入ってから20%を超える業績リターンを得て、業績基準を7.58%に達しただけでなく、銀河証券業界の株式型ファンドの15.4%の平均水準（銀河証券とWindデータ）に顕著に勝った。同基金は物流産業分野で高い成長性を持つ良質な上場企業を重点的に選んで投資し、定性分析と定量分析を結合する方法を通じて、経済の転換の下で現代物流産業の発展に恩恵を受けることができる関連上場企業に重点的に注目している。

物流プレートのその後の相場について、機構は「二十一」消費ブームには想像の余地が大きく、値上げによる利益増加の予想も加わり、物流相場は持続的に演繹される見込みだ。天風証券によると、10月の評価値の切り替えで宅配便の性価格比が浮き彫りになり、「双十一テーマ」、中通調整の楽観的な信号が重なり、宅配便は強気の相場を歩き出しているという。華泰証券は、10月13日に国務院が『サプライチェーンの革新と応用を積極的に推進するための指導意見』を発表し、国有企業改革、19大などの要素を結合して、国有流通分野のトップ企業が政策触媒から恩恵を受ける可能性が高いと指摘した。専門家は投資家が工銀物流産業などのテーマファンドの配置価値に注目できることを提案している。