Shengdao Investment: From Holding Jiangzhong Food Therapy To Chi Help Yiguo Fresh

Prendre le contrôle d'une entreprise, puis augmenter continuellement la valeur de l'entreprise par la restructuration, l'intégration, l'amélioration, etc. ce type d'investissement est appelé investissement de type holding, qui est une méthode de notation de haut niveau dans le domaine du capital - investissement.

En raison des exigences plus élevées en matière de capacité d'intégration des ressources institutionnelles et de capacité opérationnelle après investissement, il n'y a pas beaucoup d'institutions d'investissement sur le marché intérieur qui se distinguent par des investissements de type holding.Shengdao Investment prend l'investissement de type holding comme point de départ, explore la nouvelle voie de la différenciation et de la rupture de GP sur le marché concurrentiel du capital - investissement.

À partir de la fin de 2017, Jiangzhong Food Therapy a été contrôlée et a aidé à transformer les pertes en bénéfices après plus de deux ans de transformation.D'ici 2020, nous aiderons Yi Guo à faire faillite et à reconstruire l'entreprise en dépensant des centaines de millions de yuans.La nouvelle Agence d'investissement prend progressivement de l'importance dans l'industrie.

Quelle institution d'investissement shengdao deviendra - t - elle à l'avenir?Lorsque le monde extérieur l'a comparé à des institutions étrangères telles que KKR, 3G capital et d'autres institutions spécialisées dans l'investissement de type holding, Xue Yuning, PDG de shengdao Investment, a admis dans le rapport économique du 21ème siècle que shengdao et eux sont similaires dans les méthodes d'exploitation, mais le but final est fondamentalement différent.

« leur but ultime est d'obtenir des rendements élevés pour le Fonds, tandis que shengdao est « d'emprunter le potentiel financier pour devenir une réalité industrielle ».Le rendement du Fonds est d'une part, mais notre objectif ultime est de devenir un grand groupe industriel axé sur la consommation.Il a dit.

Contrôle de la thérapie alimentaire dans le Jiangzhong - opération raffinée pour transformer les pertes en bénéfices

Fondée en 2016, shengdao Investment est la plate - forme de gestion de fonds de capital - investissement du Groupe Wuhan Contemporary.À l'heure actuelle, shengdao gère plus de 10 Fonds, avec une échelle de gestion cumulée de plus de 5 milliards de RMB.

Au cours des deux premières années de son développement, shengdao a été principalement financée par la société mère Contemporary Group.Sa stratégie d'investissement est similaire à celle de la plupart des VC sur le marché, qui investissent principalement dans des participations minoritaires. Les projets investis couvrent des domaines tels que le style, la consommation, l'éducation, la science et la technologie, etc.Vers 2018, shengdao a commencé à essayer de recueillir des fonds à l’étranger. À cette époque, l’industrie de l’investissement en actions entrait dans l’hiver froid de la collecte de fonds en raison de l’orientation politique de la nouvelle réglementation de la gestion des fonds et du désendettement.Afin d'incarner l'aliénation des voyages d'affaires dans la concurrence axée sur le marché, la transformation de shengdao a mis en place un mode de développement axé sur les opérations d'investissement en actions et complété par les opérations d'investissement en actions.

Dans le cadre de cette stratégie, shengdao a déjà pris le contrôle de Jiangzhong Food Therapy, yiguxing, xuncheng Games et d'autres entreprises, et a investi dans Beijing sizhong net School, Blue Whale Media, mobbing Comics, love fitness, etc.Environ un tiers des fonds gérés par shengdao proviennent de groupes contemporains, de fonds dirigés par le Gouvernement et de capitaux sociaux.

Jiangzhong Dietary Therapy est le premier cas d'investissement après la transformation de shengdao. Il a réalisé la transformation de la perte en bénéfice deux ans après shengdao Holding et devrait atterrir sur le marché des capitaux au cours des deux dernières années.

« beaucoup de choses sont simples à dire, mais ce n'est pas facile à mettre en œuvre.Vous devez travailler étape par étape pour combler les lacunes et développer les lacunes, ce qui met à l'épreuve la capacité opérationnelle raffinée de l'équipe.En parlant du processus de transformation de la thérapie alimentaire dans le Jiangzhong, Xue Yuning a conclu.

It is understood that Jiangzhong Dietary Therapy was founded for the first time in 2011, which has Jiangzhong Monkey Gu Rice Dilute and Jiangzhong Monkey Gu cookies and other products well known.De 2015 à 2017, l’entreprise a subi des pertes et des passifs en raison de problèmes tels que la stratégie de marketing et le mécanisme de canaux qui ne peuvent pas suivre l’évolution rapide de l’industrie de la consommation.

Par conséquent, Jiangzhong a décidé d'attirer des investisseurs extérieurs - le Groupe contemporain, l'équipe shengdao a été émue et a rapidement commencé à suivre le projet.« Nous sommes optimistes quant aux avantages de l'entreprise en matière de marque et de produits, et nous pensons que nous pouvons inverser les inconvénients, faire de l'entreprise une entreprise rentable, et finalement aller à l'inscription sur la liste, son problème de dette peut également être résolu.Dit Xue Yuning.

En décembre 2017, shengdao a terminé le contrôle de Jiangzhong Food therapy.Par la suite, shengdao a envoyé plus de dix personnes pour participer au travail après l'investissement et a procédé à une transformation radicale de la stratégie de marketing et de l'introduction de talents.

Par exemple, en ce qui concerne la publicité, l'équipe de recherche de shengdao estime que l'industrie des biens de consommation a dépassé l'ère des grands médias télévisuels et que les habitudes de consommation des gens ont changé avec le développement fragmenté de l'information médiatique.Par conséquent, l'équipe a remplacé la stratégie existante de publicité et de télévision par le remplacement des ressources de marketing, l'exploitation des nouveaux médias, les produits de la ceinture rouge du réseau, le titre de variété et d'autres formes, de sorte que Jiangzhong Food Therapy sur la base de l'effet de promotion à peine affecté, l'énorme coût de publicité original a été réduit de 70%.

En ce qui concerne le personnel, l'équipe de shengdao a introduit un groupe de cadres supérieurs de humanwell Pharmaceutical, Nestlé, Danone, Huiyuan Juice et d'autres entreprises afin d'aider Jiangzhong à améliorer encore l'efficacité opérationnelle au niveau de la production, des canaux, de la marque et de la stratégie de l'entreprise, tout en assurant la stabilité de base de la direction initiale.Après une série d'opérations, Jiangzhong Food Therapy est passé de la perte à la rentabilité.

Aide rapide aux fruits frais - accent mis sur la transformation de l'imagination d'affaires de l'extrémité C à l'extrémité B

Il y a trois ans, l'investissement contrôlé dans Jiangzhong Food Therapy a aidé shengdao à établir une référence neutre dans l'industrie.En 2020, il a aidé Yi Guo à produire des fruits frais, ce qui a montré une fois de plus le courage et l'audace de shengdao.Xue Yuning a déclaré que les affaires de faillite et de redressement se sont produites fréquemment en 2020 et que les fruits faciles et frais étaient des entreprises typiques de grande valeur.Sous réserve de l'ajustement stratégique de l'actionnaire initial, il est en difficulté de dette, mais son propre développement d'entreprise n'a pas beaucoup de problèmes, si la faillite et le redressement peuvent revenir sur la bonne voie, l'entreprise se dirigera vers la « Renaissance ».

Fondée en 2005, Yiguo Fresh était à l'origine axée sur les activités de C - end fresh. Depuis 2013, Yiguo Fresh a reçu successivement le soutien d'investissement d'Alibaba et KKR.Alibaba n'est pas seulement son principal actionnaire, mais aussi un partenaire commercial important de Yiguo.Ali a une fois donné le droit exclusif d'exploitation de la zone fraîche de tmall à l'exploitation fraîche de Yiguo.

Compte tenu du soutien financier et commercial d’alibaba, Yiguo Fresh a atteint 10 milliards de GMV en 2017, ce qui lui a permis d’atteindre la deuxième place sur le marché à l’époque.Il convient toutefois de noter que, dans l'environnement actuel du marché, le modèle consistant à échanger des subventions contre des parts de marché est très populaire.L'augmentation constante de la part de marché des fruits frais faciles à produire fait également face aux pertes causées par les subventions.

À la fin de 2018, la structure organisationnelle d’alibaba a été ajustée afin de transférer l’opération tmall super fresh, qui était auparavant responsable de Yiguo fresh, à Xiansheng boxma.Dans ce contexte, le volume d'affaires du terminal c Frais de Yiguo a chuté de façon abrupte.Dans le même temps, le retrait des activités d'Alibaba a également entraîné un effet de chaîne, ce qui a entraîné une course des partenaires et des parties liées en amont et en aval.En fin de compte, l'entreprise a fait faillite en raison de problèmes de dette.

À la fin de 2016, shengdao, qui a participé à la ronde d’investissement C + de yiguoshan, est passé de l’actionnaire minoritaire de yiguoshan à l’investisseur unique dans le plan de redressement de la faillite.Xue Yuning a déclaré que le choix d'un soutien continu à Yi Guo Sheng était motivé par la reconnaissance de l'équipe fondatrice et par l'accent mis sur le potentiel de développement des activités de bout en bout après la transformation de l'entreprise.

« Zhang Ye, PDG de yiguoshan, est un excellent entrepreneur. Il a la responsabilité, la capacité, le modèle et le charme de la personnalité.L'équipe qu'il dirige a un fort potentiel de cohésion et de développement des affaires.Xue Yuning a commenté.

Bien que l'entreprise soit confrontée à des problèmes de dette et ne puisse même pas payer de salaire, l'équipe de direction est restée stable sous la direction de Zhang Ye.Dans les moments les plus difficiles de l'entreprise, l'équipe de base a même recueilli des dizaines de millions de yuans pour reconstituer les flux de trésorerie de l'entreprise.

L'équipe Yiguo est très résistante aux difficultés.Par exemple, avec le soutien d'Alibaba, Yiguo Fresh est devenu le premier dans l'industrie des fruits frais en 2017 et a mis en place la chaîne du froid et la chaîne d'approvisionnement à l'extrémité B.Par la suite, même après le retrait d'Alibaba, Yiguo s'est progressivement transformé en une entreprise 2B en amont de la chaîne industrielle au cours des trois dernières années, et les activités du côté B ont maintenu une forte croissance.

Xue Yuning a révélé que les activités de l'extrémité B de Yiguo ont augmenté plus rapidement que prévu au cours des dernières années.En 2017, le revenu de l’extrémité B de Yiguo frais n’était que de dizaines de millions de RMB, atteignant déjà 1 milliard de RMB en 2018.Au cours des huit premiers mois de 2019, le chiffre d’affaires du terminal B de la société a atteint environ 2,6 milliards de RMB.

"Yiguo Fresh n'est pas une entreprise de commerce électronique traditionnelle, c'est maintenant une entreprise de la chaîne d'approvisionnement des produits frais."Dit Xue Yuning.À l'heure actuelle, l'activité C - end de Yiguo Fresh continue de fonctionner sous la forme de ne pas brûler d'argent.Entre - temps, les activités logistiques de la chaîne d'approvisionnement et de la chaîne du froid de l'extrémité B de l'entreprise ont également été rentables, ce qui constituera la principale source de revenus de l'entreprise à l'avenir.

Réalisations financières industrie: future Zhijin Industrial Holding Group

De la thérapie alimentaire dans le Jiangzhong à la fraîcheur facile des fruits, shengdao a progressivement établi sa réputation dans l'industrie.Même certains projets sur le marché sont venus de leur propre initiative, espérant que shengdao puisse effectuer des investissements de portefeuille.Mais Xue Yuning a admis qu'à l'heure actuelle, shengdao a investi dans Jiangzhong Food Therapy, yiguoshan et une société de jeux. Jusqu'à ce que ces trois entreprises atteignent une certaine échelle et un certain volume de revenus, shengdao ne fera pas de nouveaux investissements de contrôle.

Les raisons sous - jacentes reflètent également la différence fondamentale entre les opérations sur actions minoritaires et les opérations sur actions.Lorsque vous investissez dans des capitaux propres minoritaires, vous devez choisir les entreprises les plus performantes et les mieux évaluées de l'industrie, puis investir en tant qu'actionnaire minoritaire sans trop d'énergie.GP peut généralement trouver des projets à son propre rythme et contrôler les progrès de l'investissement.

Mais lorsqu'il s'agit d'investissements de type holding, l'objectif d'investissement choisi est l'entreprise dont les avantages et les inconvénients sont évidents.En raison de l'avantage de l'entreprise, elle a la possibilité de contrôler l'investissement.Pour les institutions d'investissement, ce n'est qu'en ayant la capacité et les ressources d'aider les entreprises à changer leurs faiblesses et à développer leurs avantages qu'elles peuvent réellement avoir la valeur d'un investissement contrôlé.

Par conséquent, les projets d'investissement de type holding appropriés sont souvent difficiles à trouver et il est peu probable qu'ils soient investis à un certain rythme chaque année.D'autre part, le projet de contrôle exige beaucoup d'efforts de gestion et d'exploitation de la part du personnel, ce type d'investissement n'est pas non plus une victoire quantitative.

Quelle institution d'investissement shengdao deviendra - t - elle à l'avenir?Lorsqu'il est comparé à d'autres institutions étrangères spécialisées dans l'investissement de type holding comme KKR et 3G capital, Xue Yuning dit que la plus grande différence entre shengdao et eux est que leur but ultime est d'obtenir un rendement élevé pour le Fonds.Shengdao est "emprunter la tendance financière, devenir la réalité de l'industrie", le rendement du Fonds est d'une part, mais le but ultime de l'équipe est de contrôler plusieurs entreprises, devenir un grand groupe de contrôle industriel axé sur la consommation.

M. Xue a déclaré que pour le Fonds shengdao LP, il pourrait choisir de se retirer après l'expiration du Fonds.L'équipe de shengdao continuera d'utiliser de nouveaux fonds pour prendre des parts dans les anciens fonds et conserver une participation majoritaire dans le projet.L'équipe a choisi de se concentrer sur le domaine de la consommation, principalement parce que les entreprises de consommation ont des flux de trésorerie positifs.Sur cette base, les entreprises n'ont même pas besoin de financement extérieur, peuvent créer de nouveaux fonds industriels, en fusionnant continuellement des projets en amont et en aval pour se développer et se développer.

En plus des cas d'investissement contrôlé susmentionnés, shengdao dispose également d'équipes qui investissent continuellement dans des participations minoritaires.En ce qui concerne la logique de l'investissement en capitaux propres minoritaires, M. Xue a déclaré que shengdao se concentrait principalement sur l'investissement en capitaux propres minoritaires en amont et en aval des projets contrôlés et espérait également qu'il y aurait une synergie entre les projets de capitaux propres minoritaires et les projets contrôlés.Certains petits projets de capitaux propres pourraient éventuellement devenir des projets contrôlés par shengdao.